การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในคืออะไรและทำไมมันจึงผิดกฎหมาย
Trading

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในคืออะไรและทำไมมันจึงผิดกฎหมาย

12ในการอ่าน
6 months ago

ประวัติศาสตร์เต็มไปด้วยตัวอย่างที่บุคคลสาธารณะถูกจำคุกเนื่องจากการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน แต่มันคืออะไรและทำไมมันถึงผิดกฎหมาย อ่านเพิ่มเติมเพื่อค้นหาคำตอบ

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในคืออะไรและทำไมมันจึงผิดกฎหมาย

สารบัญ

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน หมายถึงการซื้อและขายหุ้นของบริษัทมหาชนหรือหลักทรัพย์ของบริษัท โดยอ้างอิงจากข้อเท็จจริงที่ไม่ได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งเกี่ยวข้องกับบริษัทที่เกี่ยวข้อง ในหลายประเทศ การซื้อขายบางรูปแบบโดยอาศัยข้อเท็จจริงวงในเป็นหลักถือว่าผิดกฎหมาย อย่างไรก็ตาม มีการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในรูปแบบอื่น ๆ ที่ถือว่าถูกกฎหมาย

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในคืออะไร

เว้นแต่จะมีใครรู้วิธีระบุแนวโน้มของตลาด และถึงกระนั้นก็ตาม ก็มีข้อจำกัดในการคาดการณ์ว่าหุ้นของบริษัทจะดำเนินไปอย่างไร แต่สิ่งที่แท้จริงนั่นก็คือเมื่อมีข้อมูลลับจากบุคคลในบริษัทซึ่งไม่ได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะ เมื่อข้อมูลลับนี้ถูกใช้เพื่อซื้อขายสินทรัพย์ในตลาด ปรากฏการณ์นี้เรียกว่าการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน

ใครคือคนวงในเหล่านั้น

เพื่อให้เข้าใจความหมายทางกฎหมายของการเป็นคนวงในและการค้าขายโดยใช้ข้อมูลวงใน คุณต้องเข้าใจว่าใครคือคนวงในเสียก่อน มีสองวิธีที่บุคคลทั่วไปจะสามารถจัดว่าเป็นคนวงในได้

ประการแรกและเป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายคือเมื่อคนนั้น ๆ สามารถเข้าถึงข้อมูลที่ละเอียดอ่อนที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับบริษัท จากเหตุผลนี้พวกเขาจะกลายเป็นคนวงในทันที ไม่ว่าพวกเขาจะได้รับการบอกเล่าข้อมูลนี้เกี่ยวกับคนอื่นหรือค้นพบด้วยตัวเอง พวกเขาจะถูกเรียกว่าเป็นคนวงในไม่ว่าด้วยวิธีใด

ประการที่สอง เมื่อมีคนคนนั้นเป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทมากกว่า 10% ด้วยเหตุนี้ กรรมการบริษัทและผู้บริหารระดับสูงอื่น ๆ ของบริษัทจึงกลายเป็นคนวงในโดยอัตโนมัติ

ผู้ใดคือผู้ที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน

เช่นเดียวกับธุรกรรมอื่น ๆ การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในจำเป็นต้องมีมากกว่าหนึ่งฝ่าย เนื่องจากเป็นธุรกรรมของข้อมูล ฝ่ายเหล่านี้สามารถแบ่งออกเป็นสามฝ่าย แต่บางครั้งก็มีความทับซ้อนกัน:

  • มีบริษัทที่ข้อมูลได้ถูกบุกรุก หลักทรัพย์หรือข้อมูลหรือทรัพย์สินอื่นใดเป็นหลักทรัพย์ที่ถูกซื้อขายโดยบุคคลวงใน
  • มีคนวงใน ซึ่งเป็นคนที่เก็บข้อมูลลับที่พวกเขาสามารถใช้เพื่อการหาประโยชน์ส่วนตน พวกเขาเป็นคนที่เปิดเผยข้อมูลลับที่พวกเขาครอบครอง
  • ใครก็ตามที่เป็นบุคคลที่เปิดเผยข้อมูลลับนั้นให้ทราบ ในกรณีของการซื้อขาย ข้อมูลนี้จะใช้ในการลงทุน และบุคคลประเภทที่สามนี้มักจะเป็นนักลงทุน พวกเขามีความสนใจในข้อมูลลับที่คนวงในเก็บไว้

บางครั้งคนวงในที่เก็บข้อมูลจะใช้ข้อมูลนี้เพื่อผลประโยชน์ของตนเอง ดังนั้นบุคคลที่สองและบุคคลที่สามอาจเป็นบุคคลเดียวก็ได้เช่นกัน

ประเภทของการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน

ดังที่กล่าวไว้ในตอนต้น การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในอาจเป็นได้ทั้งแบบถูกกฏหมายและผิดกฏหมาย ทำให้เข้าใจได้ว่าการซื้อขายโดยอาศัยข้อมูลวงในนั้นมีสองประเภท แม้ว่าประเภทที่รู้จักกันทั่วไปคือประเภทที่ผิดกฎหมาย

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน

การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในทางกฎหมายเกิดขึ้นเมื่อคนวงในประเภทที่สอง (ผู้ที่มีหุ้นของบริษัทมากกว่า 10%) ทำการซื้อขาย การซื้อขายประเภทนี้ถือเป็นเรื่องธรรมดาและเกิดขึ้นรายสัปดาห์ในตลาดหุ้น ตราบใดที่กรรมการบริษัทและ/หรือผู้บริหารรายงานการซื้อขายต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ กิจกรรมของพวกเขานั้นก็ถือว่าถูกกฎหมาย รายงานเหล่านี้รวมถึงการเปิดเผยเงินที่ใช้สำหรับ stakes การทำธุรกรรม และการเปลี่ยนแปลงความเป็นเจ้าของหุ้น

เมื่อซีอีโอของบริษัทหรือองค์กรใด ๆ ซื้อคืนหุ้นของบริษัทของตน หรือเมื่อพนักงานคนอื่นในบริษัทเดียวกันได้หุ้นในบริษัทที่พวกเขาทำงานอยู่ จะถือเป็นการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในอย่างถูกกฎหมาย การซื้อหุ้นโดยซีอีโออาจส่งผลต่อความผันผวนของราคาหุ้นเอง

Warren Buffett ซื้อขายหุ้นของบริษัทในเครือ Berkshire Hathaway เป็นตัวอย่างหนึ่งของการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในทางกฎหมาย

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมาย

เมื่อข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับบริษัทยังไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในถือเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายและมีบทลงโทษที่รุนแรง ซึ่งรวมถึงค่าปรับและการจำคุกในระยะยาว ข้อมูลใด ๆ ที่อาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าหุ้นของบริษัทถือเป็นข้อมูลที่สำคัญ

เห็นได้ชัดว่าการเข้าถึงข้อมูลดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อการเลือกซื้อหรือขายหุ้นของนักลงทุน ทำให้มีความได้เปรียบเหนือประชาชนทั่วไป ซึ่งไม่เป็นธรรมตามหลักเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ จึงถือเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมาย

การซื้อขาย ImClone ของ Martha Stewart ในปี 2001 เป็นตัวอย่างที่ดีเยี่ยมของการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูวงในในทางที่ผิดกฎหมาย

เหตุใดการแลกเปลี่ยนข้อมูลวงในจึงผิดกฎหมาย

ตามที่กำหนดโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในที่ผิดกฎหมายคือ "การซื้อหรือขายหลักทรัพย์ การละเมิดหน้าที่ความไว้วางใจหรือความสัมพันธ์อื่น ๆ ของความไว้วางใจและความเชื่อมั่นบนพื้นฐานของเนื้อหาข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับ ความปลอดภัย"

เห็นได้ชัดว่าการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายในนั้นผิดกฎหมาย เพราะมันทำให้บางคนได้เปรียบอย่างไม่เป็นธรรมอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับคนส่วนที่เหลือ มันช่วยให้ "คนวงใน" สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าหุ้นของบริษัทได้

เห็นได้ชัดว่าเหตุผลที่การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายในถือเป็นสิ่งที่ไม่น่าชื่นชมและผิดกฎหมายก็คือการให้คนวงในมีความได้เปรียบในตลาดหุ้นอย่างไม่เป็นธรรม นอกจากนี้ยังให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของคนวงในเหนือกว่าผลประโยชน์ของผู้ที่มอบความไว้วางใจให้แก่พวกเขาในการทำงาน และปล่อยให้คนวงในมีอิทธิพลต่อมูลค่าราคาหุ้นของบริษัทเกินไป

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในส่งผลต่อคริปโตเคอร์เรนซีอย่างไร

เนื่องจากมูลค่าของ Bitcoin และ Ethereum เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ตลาดแบบ decentralized ของคริปโตเคอร์เรนซีจึงได้เห็นการเกิดขึ้นอย่างมากของผู้ค้ารายใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหุ้นและผู้ค้าฟอเร็กซ์ที่ได้ย้ายไปยังตลาดของคริปโตเคอร์เรนซีโดยหวังว่าจะสามารถทำกำไรได้
นอกเหนือจากการไหลเข้าของผู้ค้ารายใหม่ ก็ยังมีวิธีการซื้อขายในวันธรรมดาบางวิธีที่ใช้ในตลาดหุ้น เช่น กลยุทธ์ breakout และ scalping ยังได้อพยพเข้าสู่ตลาดคริปโตอีกด้วย โดยทั่วไปแล้ว สิ่งนี้ไม่ก่อให้เกิดความกังวลมากนัก อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การลงทุนในตลาดหุ้นโดยเฉพาะที่ได้รับความนิยมในหมู่ ผู้ค้ารายวัน คือ "การดำเนินการแนวหน้า" หรือที่เรียกว่า tailgating

เหตุผลที่ tailgating ไม่ดีนั้นเกิดจาก frontrunners เหล่านี้ใช้ประโยชน์จากการแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีโดยการแช่เงินจำนวนมหาศาลที่สูงถึงหลายร้อยล้านดอลลาร์จากเครือข่ายธุรกรรมผู้ค้าของ Ethereum

Front Running หมายถึงอะไร

ที่มา: WallStreetMojo

เมื่อผู้ค้าใช้ประโยชน์จาก "เคล็ดลับ" อย่างเต็มที่จากข้อมูลภายในหรือข้อมูลลับเกี่ยวกับธุรกรรมที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาของคริปโตเคอร์เรนซีโดยเฉพาะ มันถูกเรียกว่าการดำเนินการล่วงหน้านั่นเอง

โดยพื้นฐานแล้ว เทรดเดอร์จะซื้อหรือขายคริปโตเคอร์เรนซีโดยอ้างอิงจากข้อมูลที่ไม่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะและข้อมูลที่พวกเขาคาดว่าจะส่งผลต่อราคา ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงมีความได้เปรียบกว่า ไม่ใช่แค่เหนือกว่าเทรดเดอร์รายอื่น ๆ แต่เหนือตลาดโดยรวม เนื่องจากข้อมูลที่พวกเขาใช้เพื่อประกอบการตัดสินใจนั้นไม่มีการเปิดเผยต่อสาธารณะ นี่คือเหตุผลที่ front front เป็นรูปแบบหนึ่งของการจัดการตลาดและมีคุณสมบัติเป็น Insider Trading

ในตัวกลางการซื้อขายแลกเปลี่ยนหุ้นแบบดั้งเดิม front running หมายถึงการกระทำในรูปแบบที่วิ่งเข้าหาแถวหน้าเมื่อผู้ค้ารู้ว่าจะมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่เกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ นั่นคือที่มาของคำว่า front running

Front Running เกิดขึ้นได้อย่างไรในตัวกลางการแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี

ในโลกของคริปโตเคอร์เรนซี แนวคิดของ front running จะคล้ายกับตลาดหุ้น แต่วิธีการนั้นแตกต่างกัน Bots ซึ่งเป็นโปรแกรมคอมพิวเตอร์ ใช้เพื่อการซื้อขายอัตโนมัติในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีเพื่อให้การซื้อขายง่ายขึ้น ใน Front running ตัว bots จะดำเนินไปในสถานการณ์ของ tailgating โดยจะสังเคราะห์และประเมินข้อมูลตลาดโดยอัตโนมัติและดำเนินการต่าง ๆ ในแนวหน้าให้กับนักลงทุน

ผู้ใช้ที่ใช้เทคนิค front running จะใช้ bots เพื่อลัดคิวและหลีกเลี่ยงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่มากขึ้นสำหรับการสั่งซื้อ และผู้ค้าที่เริ่มการทำธุรกรรมไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องจ่ายในราคาที่พวกเขาไม่ได้อยากที่จะเผชิญ ดังนั้นการสูญเสียของ front runner จึงช่วยให้มีกำไรมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น หากผู้ค้า front runner รู้ว่ามีใครบางคน (ส่วนใหญ่เป็นลูกค้า/ผู้ใช้ของบริษัท/ตัวกลางการแลกเปลี่ยน) จะต้องการคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์ front runner bot อาจดำเนินการคำสั่ง "ซื้อ" ก่อนหน้า ทำให้เมื่อคริปโตเคอร์เรนซีมีมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์ bot จะสั่ง "ขาย" ทันที เพื่อทำให้ front runner ได้รับผลกำไรมหาศาล

จะหลีกเลี่ยง Front Running ได้อย่างไร

เสน่ห์ของการดำเนินการแบบ front running คือกำไรมหาศาลเมื่อมีการทำธุรกรรมขนาดใหญ่เกิดขึ้น แทนที่จะทำธุรกรรมขนาดใหญ่หลายรายการในคราวเดียว ผู้ใช้สามารถแบ่งสัดส่วนธุรกรรมของตนได้ ซึ่งจะช่วยลดการดึงดูดตัวกลางการแลกเปลี่ยนสำหรับ front-running bots เนื่องจากมูลค่าที่ลดลงนั้นสามารถขุดได้

อีกทางหนึ่ง นักลงทุนสามารถใช้ EVM Maine ของ Telos ซึ่งเป็นเครือข่ายแบบ เลเยอร์ 1 ที่เข้ากันได้กับ EVM อย่างสมบูรณ์ ที่จะสามารถจัดการกับปัญหาต่าง ๆ เช่น front running ภายในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี หรือปัญหาอื่น ๆ เช่น ราคาแก๊สที่สูง และความเร็วของธุรกรรมที่ต่ำซึ่งกระทบต่อเครือข่าย Ethereum ทำงานเป็นประจำ

ตัวอย่างการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน

การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในได้ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นมาหลายครั้งในอดีต

Martha Stewart

ที่มา: NBC News

สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (FDA) ประกาศในเดือนธันวาคม 2001 ว่าจะไม่อนุญาตให้มีการใช้ Erbitux ซึ่งเป็นยารักษามะเร็งที่พัฒนาโดยบริษัทยาอย่าง ImClone เนื่องจากมีการทำนายว่ายานี้จะได้รับอนุญาต ยานี้จึงเป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ทางธุรกิจระยะยาวของ ImClone สิ่งนี้จึงส่งผลให้หุ้นของบริษัทดิ่งลง ในขณะที่ผู้ถือหุ้นจำนวนมากสูญเสียเงินเนื่องจากการล้มละลายนี้ สมาชิกในครอบครัวและเพื่อนคนอื่น ๆ ของ Samuel Waksal ซึ่งเป็น CEO ของ Erbitux กลับไม่ได้รับผลกระทบใด ๆ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เปิดเผยว่า ก่อนการตัดสินใจของ FDA ผู้บริหารจำนวนหนึ่งได้ขายหุ้นของตนตามคำสั่งของ Waksal แล้ว และ Waksal ก็พยายามขายหุ้นส่วนตัวของเขาเองด้วย

นอกจากนี้ Martha Stewart ซึ่งเป็นธุรกิจค้าปลีกหญิงชาวอเมริกัน ยังได้ขายหุ้นของบริษัทเดียวกันได้ประมาณ 4,000 หุ้นก่อนการประกาศเปิดตัวเพียงไม่กี่วัน หุ้นยังคงขายได้ในระดับที่แข็งแกร่งในขณะนั้น และ Stewart ทำกำไรได้ประมาณ 250,000 ดอลลาร์จากการทำธุรกรรมนครั้งนั้น หลายเดือนต่อมา หุ้นร่วงจาก 60 ดอลลาร์เหลือเพียง 10 ดอลลาร์

Stewart อ้างว่าเธอมีคำสั่งขายที่มีอยู่ก่อนแล้วกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเธอ แต่ต่อมาพบว่านายหน้าของเธอคือ Peter Bacanovic ได้เตือนเธอล่วงหน้าว่าหุ้นของ ImClone มีแนวโน้มที่จะตก ต่อมา Stewart ได้ลาออกจากตำแหน่งซีอีโอของ Martha Stewart Living Omnimedia ซึ่งเป็นบริษัทของเธอเอง ในปี 2003 ทางด้าน Waksal ถูกจับและถูกตัดสินจำคุกเกือบเจ็ดปีและปรับ 4.3 ล้านดอลลาร์ Stewart และนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของเธอถูกตัดสินว่าได้ทำการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในในปี 2004 Stewart ต้องจ่ายค่าปรับถึง 30,000 ดอลลาร์และถูกตัดสินจำคุกอย่างน้อยห้าเดือน

Ivan Boesky

ที่มา: Britannica

Ivan Boesky เป็นเทรดเดอร์ชาวอเมริกันที่โด่งดังในตลาดหุ้นในช่วงทศวรรษ 1980 อันเป็นผลมาจากการมีส่วนร่วมในการโต้เถียงเรื่องการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน เจ้าหน้าที่องค์กรอื่น ๆ อีกหลายคนจากธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีชื่อเสียงของสหรัฐฯ ก็มีส่วนร่วมในการหลอกลวงนี้เช่นกัน และพวกเขาได้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับแผนการเข้าซื้อกิจการของบริษัทแก่ Boesky Ivan F. Boesky & Company เป็นนายหน้าซื้อขายหุ้นของ Boesky และเขาทำเงินได้มากมายจากการพนันจากการเข้าซื้อกิจการองค์กรตั้งแต่ปี 1975 เมื่อเขาเปิดตัวบริษัทดังกล่าว

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เริ่มสอบสวน Boesky ในปี 1987 เมื่อหุ้นส่วนบริษัทของ Boesky จำนวนหนึ่งฟ้องเขาในข้อหาปลอมแปลงเอกสารทางกฎหมายที่กำหนดสิ่งต่าง ๆ เกี่ยวกับสมาคมของพวกเขา ต่อมาพบว่าเขาใช้ตัดสินใจด้านการลงทุนจากข้อมูลที่ได้รับจากคนในวงการธุรกิจ

Boesky เคยติดสินบนพนักงานของสำนักงานการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ของ Drexel Burnham Lambert ของสถาบันการเงินเพื่อรับข้อมูลที่จะช่วยในการซื้อขายของเขา Getty Oil, Gulf Oil, Nabisco, Texaco และ Chevron เป็นหนึ่งในบริษัทที่ Boesky สามารถกำไรได้จากช่วงทศวรรษ 1980

ในที่สุด Boesky ก็กลายเป็นสายข่าวของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) โดยให้หลักฐานที่นำไปสู่การฟ้องร้องดำเนินคดีกับ Michael Milken นักการเงินคนดัง ในปี 1986 Boesky ถูกตัดสินว่ามีความผิดในการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน เขาถูกตัดสินจำคุก 3.5 ปีและปรับ 100 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าเขาจะถูกปล่อยตัวหลังจากผ่านไปเพียงสองปี แต่สำนักงาน ก.ล.ต. ได้สั่งห้าม Boesky อย่างถาวรในการซื้อขายหลักทรัพย์

Albert H. Wiggin

ที่มา: Earn2Trade Blog

หลังจากการล่มสลายของ Wall Street ในปี 1929 พบว่า Albert H. Wiggin ซีอีโอที่มีชื่อเสียงของ Chase National Bank ได้ขายหุ้นเกือบ 40,000 หุ้นในธุรกิจของเขาเอง Wiggin ได้ประกาศตำแหน่งที่เขาสนใจส่วนตัวจนเป็นการผลักดันบริษัทของเขาให้จมลงไปในหลุมศพจากการใช้บริษัทที่ควบคุมโดยครอบครัวของเขาเพื่อปกปิดการค้าขาย

ไม่มีข้อจำกัดอย่างเป็นทางการในการขายชอร์ตหุ้นของบริษัทของคุณเองในขณะนั้น ดังนั้น Wiggin จึงทำกำไรได้ตามกฎหมายเกือบ 4 ล้านดอลลาร์ในเหตุการณ์วิกฤตปี 1929 เมื่อนักการเงินจำนวนมากเลิกการถือครองหุ้น Chase National Bank ในขณะนั้น

Wiggin ได้รับเงินบำนาญตลอดชีวิตจำนวน 100,000 เหรียญต่อปีจากธนาคาร นอกเหนือจากกำไรที่เขาได้รับจากการขายชอร์ตหุ้นของบริษัทของเขาเอง จากผลของความโกลาหลของสาธารณชนและสื่อ ในที่สุดเขาก็ปฏิเสธเงินบำนาญที่ว่า พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ปี 1934 ได้ประกาศใช้เพื่อตอบสนองต่อการทุจริตในวงกว้างที่เกิดขึ้นภายหลังจากวิกฤตการณ์นั้น Wiggin ไม่ใช่คนเดียวที่ทุจริตในเวลานั้น เป้าหมายของพระราชบัญญัติ ก.ล.ต. ปี 1934 คือการปรับปรุงความโปร่งใสของตลาดการเงิน และลดกรณีการฉ้อโกงและการยักย้ายถ่ายเทสินทรัพย์ต่าง ๆ อันที่จริง มันมีข้อเสนอแนะว่าผู้ร่างพระราชบัญญัตินี้ร่างมาตรา 16 ซึ่งใช้เพื่อการจัดการบทบัญญัติต่าง ๆ ที่มุ่งป้องกันและดำเนินคดีกับกรณีการค้าข้อมูลโดยใช้ข้อมูลภายใน ซึ่งก็คือส่วนที่ต่อต้าน Wiggin

R. Foster Winans

ที่มา: Esquire Classic

R. Foster Winans เป็นหนึ่งในคอลัมนิสต์ของ Wall Street Journal เขาผลิตคอลัมน์ "Heard on the Street" เขาจะนำเสนอหุ้นบางตัวในแต่ละคอลัมน์ และหุ้นที่อยู่ในส่วนนั้นมักจะขยับขึ้นหรือลง ตามคำกล่าวของ Winans

Winans ได้ทำข้อตกลงกับกลุ่มโบรกเกอร์ในการเปิดเผยข้อมูลของคอลัมน์ของเขา โดยเฉพาะในหุ้นที่เขากำลังจะเผยแพร่ข้อมูล ก่อนที่งานจะพิมพ์ออกมา โบรกเกอร์จะทำการซื้อหุ้นนั้น ๆ หลังจากที่โบรกเกอร์สามารถทำกำไรได้เอง มีรายงานว่าพวกเขาได้มอบส่วนหนึ่งของกำไรนั้นให้กับ Winans เพื่อแลกกับข้อมูลของเขา

ในที่สุด ก.ล.ต. ก็ตามทัน Winans ข้อโต้แย้งของเขามีความซับซ้อนเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่านี้เป็นมุมมองส่วนตัวของ Winans มากกว่าความรู้จากวงในที่แท้จริง ในที่สุด ก.ล.ต. ก็พบว่า Winans มีความผิดตามการยืนยันว่าข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ในคอลัมน์นั้นเป็นของ The Wall Street Journal ไม่ใช่โดย Winans เอง

ตัวอย่างการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในสำหรับวงการคริปโต

ตลาดหุ้นไม่ได้เป็นเพียงแพลตฟอร์มการซื้อขายเดียวที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมาย มีการบันทึกตัวอย่างการดำเนินการที่คล้ายกันในการซื้อขายคริปโตเช่นกัน

Nate Chastain

ที่มา: Blockworks

ในเดือนกันยายน 2021 ชายชาวบรูคลินวัย 31 ปีชื่อ Nate Chastain ถูกกลุ่มทางอินเทอร์เน็ตที่โกรธแค้นซึ่งใช้ตัวการ์ตูนพิกเซลและอวตารของลิงโจมตี โดยอ้างว่าเขาใช้เทคนิคที่ผิดจรรยาบรรณเพื่อให้ได้มาซึ่งงานศิลปะดิจิทัลในราคาถูกและขายออกในราคาที่สูงกว่าความเป็นจริง Chastain ผู้บริหารระดับสูงของตัวกลาการแลกเปลี่ยนโทเค็นแบบ non-fungible (หรือ NFTs) ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ถูกกล่าวหาว่าเป็นผู้นำตลาดเดียวกันกับที่เขาดูแลในงานด้านศิลปะดิจิทัลที่ได้รับการคุ้มครองบนบล็อคเชน เขาออกจากงานที่มั่นคงและต้องเผชิญกับข้อกังวลทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้นในช่วงปลายวันพฤหัสบดีของสัปดาห์เดียวกันที่มีการโต้เถียงเกิดขึ้น
Zuwu ผู้ใช้ Twitter และ OpenSea เห็นว่าข้อมูลบล็อคเชนซึ่งแสดงธุรกรรมทั้งหมด เปิดเผยให้เห็นว่าวอลเลทที่เชื่อมโยงกับอวาตาร์ของ Chastain ได้ซื้อ NFT ต่าง ๆ ไม่นานก่อนที่จะมีการโฆษณาบนหน้าหลักของ OpenSea จากนั้นเขาจึงขายมันด้วยการราคาที่สูงขึ้น ทวีตของ Zuwu กลายเป็นไวรัลทันทีหลังจากโพสต์ ในโลกของแฟน NFT บน Twitter ซึ่ง Chastain มีชื่อเสียงในด้านการเป็นผู้เล่นที่กระตือรือร้นและมีความเอื้อเฟื้อเผื่อแผ่ OpenSea เกือบจะยืนยันการละเมิดของ Chastain ในเวลาไม่กี่ชั่วโมงหลังจากนั้น เรียกมันว่าน่าผิดหวังเป็นอย่างมาก Chastain ดูเหมือนจะก้าวลงจากตำแหน่งภายในวันพฤหัสบดี โดยเปลี่ยนที่อยู่ Twitter ของเขาเป็น "อดีต: @opensea"

Chastain ลาออกจากตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ OpenSea.io ซึ่งเป็นแกลเลอรี/แหล่งประมูลออนไลน์สำหรับ NFT ในวันพฤหัสบดีเดียวกันนั้น OpenSea ซึ่งเป็นผู้เข้าร่วมรายใหญ่ที่สุดในตลาด ได้เห็นยอดขาย NFTs ธีมศิลปะทะยานขึ้นในปีนี้ ด้วยกิจกรรมการซื้อขายถึง 1 พันล้านดอลลาร์ OpenSea เป็นสถานที่ที่น่าสนใจหากต้องการจ่ายเงิน 18,000 เหรียญขึ้นไปสำหรับรูปลิงที่ดูน่าเบื่อเพื่อใช้เป็นรูปแทนตัวบน Twitter อย่างไรก็ตาม ปัญหาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากเกี่ยวกับพฤติกรรมที่ถูกกล่าวหาของ Chastain ทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างศิลปินคริปโตและเครือข่ายที่ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางของพวกเขาเกิดความตึงเครียดขึ้น

ไม่มีหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายใดตั้งข้อหา Chastain ในการกระทำผิดต่าง ๆ และเขาไม่ได้พยายามอธิบายให้สาธารณชนทราบถึงเรื่องราวที่เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม เขาอาจจะมีปัญหาทางกฎหมายในท้ายที่่สุด แม้ว่าสำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะยังไม่ได้ตัดสินว่า NFTs มีคุณสมบัติเป็นหลักทรัพย์ภายใต้พระราชบัญญัติปี 1933 หรือไม่ แต่ Gensler อาจพยายามโต้แย้งว่านี่เป็นการฉ้อโกงหลักทรัพย์และอาจดำเนินคดีทางแพ่งกับเขา แม้ว่าสำนักงาน ก.ล.ต. จะตัดสินใจไม่ดำเนินการในเรื่องนี้ แต่หน่วยงานของรัฐบาลกลางอื่น ๆ อาจสนใจที่จะพิจารณาคดีของ Chastain

บทสรุป

แม้ว่าการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในจะเป็นภัยคุกคามต่อตลาดหุ้น แต่มันก็ไม่เป็นเรื่องที่ชัดเจนนักสำหรับตัวกลางการแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีที่ยังคงมีอยู่ในขณะนี้ บางทีนั่นอาจเป็นเพราะอายุของคริปโตโดยทั่วไปหรือบางทีอาจเป็นเพราะความปลอดภัยและระบบ decentralization ที่นำเสนอโดยบล็อคเชนนั่นเอง ไม่ว่าจะด้วยเพราะเหตุผลใด การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในสามารถสร้างความเสียหายให้กับตลาดใด ๆ ก็ตามที่อนุญาตให้มีการซื้อขายได้

บทความนี้มีลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามหรือเนื้อหาอื่น ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ("ไซต์ของบุคคลที่สาม") ไซต์ของบุคคลที่สามไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของ CoinMarketCap และ CoinMarketCap จะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของไซต์ของบุคคลที่สาม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงลิงก์ที่มีอยู่ในไซต์ของบุคคลที่สาม หรือการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตของบุคคลที่สามที่มีต่อไซต์ของบุคคลที่สาม CoinMarketCap ได้ส่งมอบลิงก์เหล่านี้แก่คุณเพื่อความสะดวกเท่านั้น และการรวมลิงก์ใด ๆ ไม่ได้หมายความถึงการรับรอง การอนุมัติ หรือเป็นการแนะนำโดย CoinMarketCap ของเว็บไซต์หรือการเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้และต้องใช้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น มันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำการวิจัยและวิเคราะห์ด้วยตัวของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจที่สำคัญใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการใด ๆ ที่ได้อธิบายไว้ บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน [ของบริษัท] และไม่จำเป็นว่าจะต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ CoinMarketCap แต่อย่างใด
2 people liked this article