Uniswap กับ PancakeSwap
DeFi

Uniswap กับ PancakeSwap

9ในการอ่าน
1 year ago

การเพิ่มขึ้นของ DeFi หมายความว่ามีแพลตฟอร์ม DeFi ใหม่ปรากฏขึ้นอย่างต่อเนื่อง — PancakeSwap ใหม่เมื่อเทียบกับ Uniswap ดั้งเดิมแล้วเป็นอย่างไรบ้าง

Uniswap กับ PancakeSwap

สารบัญ

‍การเพิ่มขึ้นอย่างไม่หยุดยั้งของ Ethereum นับตั้งแต่เปิดตัว Beacon Chain ในเดือนธันวาคม 2020 ได้ชะลอตัวลงสำหรับเหตุผลในบางประการเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2021 — ปัญหาเหล่านี้มาจากการขึ้นราคานั่นเอง คริปโตเคอเรนซีที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก ซึ่งผลักดันโดยสถิติสูงสุดตลอดกาล (ATH) ที่มากกว่า $2,000 และความนิยมที่เพิ่มขึ้นของแอพสำหรับการ Stake เริ่มมีปัญหาเนื่องจากความแออัดและค่าธรรมเนียม gas ที่ในบางครั้งก็สูงเกิน $50 ต่อธุรกรรม ทำให้ผู้ใช้และนักพัฒนาบางคนต้องเปลี่ยนไปใช้ทางเลือกอื่นแทน
Binance Smart Chain (BSC) และตัวกลางการแลกเปลี่ยนภายใต้เรดาร์ของมันอย่าง PancakeSwap ได้สร้างรายได้จากการโยกย้ายครั้งใหญ่ ทำให้เกิดการแข่งขันระหว่างเชนใหม่คือระหว่าง Ethereum และ BSC และตัวกลางการแลกเปลี่ยนเรือธงของพวกเขา นั่นก็คือ Uniswap และ PancakeSwap — ที่อาจตัดสินใจเกี่ยวกับอนาคตอันใกล้ของ DeFi ในเร็ว ๆ นี้

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

PancakeSwap คืออะไร

PancakeSwap คือ ตัวการแลกเปลี่ยนแบบ decentralized (DEX) ที่ขับเคลื่อนโดย Binance Smart Chain (BSC) ซึ่งใช้แบบจำลอง AMM (automated market maker) ในการดำเนินการตามคำสั่งซื้อ ด้วยเหตุนี้ PancakeSwap จึงแทนที่สมุดคำสั่งซื้อด้วย กลุ่มสภาพคล่อง แทน
ผู้ให้บริการสภาพคล่อง จะทำการโต้ตอบกับกลุ่มและรับโทเค็น LP ที่แสดงถึงส่วนแบ่งของพวกเขาในพูล โทเค็นเหล่านี้เป็นกุญแจสำคัญในการนำส่วนแบ่งของพวกเขาออกจากพูล เนื่องจากแพลตฟอร์มทำงานบน BSC โทเค็นจึงเป็นไปตามมาตรฐานโทเค็น BEP-20 ของแพลตฟอร์ม
นอกจากนี้ โทเค็น LP ยังมี "ผลตอบแทน" ที่แตกต่างกันโดยได้รับอิทธิพลจากโทเค็นที่ฝากไว้ในพูล

Uniswap คืออะไร

Uniswap เป็น DEX ที่ใช้ Ethereum ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด โดยใช้โมเดล AMM และใช้กลุ่มสภาพคล่องแทนคำสั่งซื้อและมีโทเค็น LP สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง Uniswap เป็นเครือข่ายแม่ของ PancakeSwap ซึ่งใช้บล็อคเชน Ethereum แบบดั้งเดิมเพื่อเรียกใช้เครือข่ายซึ่งต่างจาก BSC ในฐานะที่เป็นหนึ่งใน โปรโตคอล DeFi ที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก DEX ส่วนใหญ่มีการ ยืมคุณสมบัติ จาก Uniswap เพื่อเรียกใช้แพลตฟอร์มของตนเองไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง
โปรดทราบว่าโมเดล AMM ไม่จำเป็นต้องมีพันธมิตรในอีกด้านหนึ่งของคำสั่งซื้อหรือขายเพื่อดำเนินการซื้อขาย ดังนั้น DEX จึงใช้เวลาในการซื้อขายที่น้อยลงเมื่อใช้โมเดลนี้ โดยไม่จำเป็นต้องทำตามขั้นตอน KYC (know-your-customer) ตัวกลางการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ช่วยให้เข้าถึงการแลกเปลี่ยนโทเค็นแบบ decentralized แพร่กระจายไปยังผู้คนในจำนวนที่มากขึ้น

ทำไมถึงมีการแข่งขันระหว่าง PancakeSwap และ Uniswap

หลังจากปี 2020 ที่แสนวิเศษ ที่ได้มีการเขียนกฎใหม่สำหรับตัวกลางการแลกเปลี่ยน decentralized ทำให้ Uniswap ถูกมองว่ามันจะเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับ DEX โดยพิจารณาว่าโครงการที่เน้น DeFi ส่วนใหญ่พยายามที่จะกลายเป็นแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็น

PancakeSwap เป็นผู้ชนะอย่างไม่เป็นทางการในสงครามครั้งนี้ โดยมี สภาพคล่อง ที่เพิ่มขึ้นกว่า 1,000% ในเวลาประมาณสองเดือน นอกจากนี้ ปริมาณของ PancakeSwap ได้พุ่งสูงขึ้นจาก 37 ล้านดอลลาร์เป็น 1 พันล้านดอลลาร์ " เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจ " ภายใน 49 วันแรกของปี 2021
ที่น่าสนใจคือ การเติบโตของมันเกิดจากข้อบกพร่องของบล็อคเชนของ Ethereum ที่โฮสต์ Uniswap เครือข่ายที่ขับเคลื่อนด้วย ETH ประสบปัญหาเกี่ยวกับความสามารถในการปรับขนาดเนื่องจากการพึ่งพากลไกฉันทามติของการ proof-of-work (PoW) นั่นเอง เป็นผลให้ความแออัดบนแพลตฟอร์มทำให้ต้นทุนการทำธุรกรรมหรือ gas เพิ่มขึ้น
ในเดือนธันวาคม 2020 Ethereum ได้เริ่มการย้ายจาก PoW ไปยังกลไกฉันทามติ PoS (proof-of-stake) ผ่านการเปิดตัว Ethereum 2.0 ซึ่งคาดว่าจะแก้ปัญหาความสามารถในการปรับขนาดได้ น่าเสียดายที่การเปิดตัวทั้งหมดคาดว่าจะใช้เวลาประมาณสองปี

ทำไมต้อง Binance Smart Chain

Binance Smart Chain ยังคงตั้งหลักอยู่ในพื้นที่ของ DeFi ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ BSC ประสบความสำเร็จ ในอุตาสาหกรรมนี้ได้แก่:

ประสิทธิภาพและราคาไม่แพง

แทนที่จะใช้ระบบ PoW มันกลับใช้เวอร์ชันของ PoS ที่เรียกว่า proof-of-staked-authority (PoSA) เวอร์ชันนี้ให้เวลาบล็อกเพียงสามวินาที ซึ่งหมายความว่าธุรกรรมจะชำระได้เร็วขึ้นและค่าธรรมเนียมลดลงอย่างมากเนื่องจากไม่มีความแออัดของเครือข่าย

ความเข้ากันได้ระหว่างบล็อคเชน

BSC เข้ากันได้กับแพลตฟอร์มแบบ decentralized อื่น ๆ ตัวอย่างเช่น BSC เข้ากันได้กับ Ethereum เนื่องจากรองรับ Ethereum Virtual Machine (EVM) ซึ่งหมายความว่านักพัฒนา Ethereum สามารถโอน (พอร์ต) โครงการของพวกเขาไปยัง Binance ได้อย่างรวดเร็วโดยเปลี่ยน nobs เพียงสองสามตัว

PancakeSwap Flippens Uniswap, Uniswap แซงหน้า Coinbase

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 PancakeSwap ได้แย่งชิงกันกับ Uniswap เพื่อเป็นตัวกลางการแลกเปลี่ยนแบบ AMM ที่ใหญ่ที่สุด ปริมาณการซื้อขายรายวันในโครงการ DEX ที่ขับเคลื่อนโดย BSC นั้นมากกว่าแพลตฟอร์มที่ใช้ ETH กว่า 400 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 กุมภาพันธ์
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้นนั้น คงที่ จากการบันทึก ปริมาณ มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน Ethereum บันทึกค่าธรรมเนียม gas ได้ถึง 16 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว ในขณะที่ผู้ใช้ BSC จ่ายเพียงเศษเสี้ยวของจำนวนเงินนั้น
อย่างไรก็ตาม ณ เดือนมีนาคม Uniswap ได้กลับมา แทนที่ PancakeSwap — แต่ผู้เล่นใหม่อย่าง MDEX ได้ขึ้นอันดับหนึ่งในการซื้อขายสปอตเหนือ Uniswap แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโลกของการค้าแบบ decentralized นั้นเคลื่อนไหวเร็วแค่ไหน
Uniswap มีปริมาณการซื้อขายที่เกินกว่า Coinbase ซึ่งเป็นตัวกลางการ แลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซีแบบ centralized เป็นที่เรียบร้อยแล้ว ในอีกด้านหนึ่ง นอกเหนือจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นบน PancakeSwap แล้ว โทเค็น CAKE ของตัวกลางการแลกเปลี่ยนก็มีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 6,000% ในเวลาน้อยกว่าหกเดือน

PancakeSwap กับ Uniswap: เปรียบเทียบ DEX ยอดนิยม

โทเค็นพื้นฐาน

CAKE เป็นสินทรัพย์พื้นฐานของ PancakeSwap ซึ่งมีการเพิ่มเป็นสองเท่าของโทเค็นการกำกับดูแล เช่นเดียวกับฟังก์ชันการทำฟาร์มและ staking ผู้ใช้สามารถรับ CAKE ได้โดยการจัดหาสภาพคล่อง staking หรือซื้อจากตัวกลางการแลกเปลี่ยน (ตัวเลือกของ staking ช่วยให้ผู้ถือได้รับโทเค็นได้มากขึ้น)

โปรดทราบว่าโทเค็น CAKE ที่ออกให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถซื้อขายได้ในตลาดคริปโตแบบเปิด เช่นเดียวกับเหรียญมาตรฐาน

ในทางกลับกัน เรามีโทเค็น UNI ซึ่งเป็นทรัพย์สินดั้งเดิมของ Uniswap ซึ่งนักพัฒนาได้ส่งแอร์ดรอปไปยังผู้ใช้แพลตฟอร์มเริ่มต้นในเดือนกันยายน 2020 อย่างไรก็ตาม ยังไม่ได้มีการกำหนดกรณีการใช้งานจริงของโทเค็นบนแพลตฟอร์ม นอกเหนือจากการกำกับดูแลแต่อย่างใด

ดังนั้น เมื่อถึงเวลาที่กรณีการใช้งานของ UNI ชัดเจนขึ้น ก็มีโอกาสที่ CAKE จะได้รับแรงฉุดมากขึ้น เพื่อวัตถุประสงค์ในการกำกับดูแลอื่น ๆ PancakeSwap มีโทเค็นตัวอื่นที่เรียกว่า SYRUP ที่ช่วยให้ผู้ถือได้รับผลตอบแทน 40% ของการปล่อย CAKE — Syrup ไม่ได้ออกแบบมาเพื่อขาย เนื่องจากมันจำเป็นต้องมีการยกเลิกการ stake ของ CAKE ที่ทำการ stake แล้ว

การนำไปใช้งาน

มันเป็นการยากที่จะหาจำนวน DEX สองอันดับแรกในตัวนี้ ในขณะที่อัตราการยอมรับของ PancakeSwap กำลังเพิ่มขึ้น Uniswap นั้นก็ยังถือว่ามีความเก่ากว่าและยังมีฐานผู้ใช้จำนวนมาก มันเป็นหนึ่งในไม่กี่โครงการที่หลอกล่อ DeFi ออกจากเงามืดด้วยการแนะนำฟังก์ชัน AMM ที่ไม่มีโครงการอื่นเคยทำสำเร็จมาก่อน

อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่า PancakeSwap กำลังจะชนะ Uniswap เนื่องจากการปรับใช้ทั้ง Binance Smart Chain และโทเค็น CAKE เพิ่มขึ้น ตามปกติในโลกของคริปโต ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลจะตอบสนองต่อการนำไปใช้หรืออย่างน้อยก็จะต้องมีความต้องการเกิดขึ้น

ณ ตอนนี้ ดูเหมือนว่าจะมีความต้องการ CAKE มากกว่า UNI ดังนั้น การขึ้นราคาจึงเป็นสัญญาณว่าจะมีคนหันมาสนใจ Uniswap มากขึ้น

ต้นทุนการทำธุรกรรม

Ethereum แพ้การต่อสู้ด้านต้นทุนการทำธุรกรรมอย่างชัดเจนในขณะนี้ โดยมันเปิดประตูทิ้งไว้สำหรับแพลตฟอร์มที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นที่มาพร้อมความสามารถของ smart contract ด้วยการ Uniswap ที่ทำงานบนบล็อคเชนที่ใหญ่เป็นอันดับสอง ค่าธรรมเนียม gas จึงเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ

ปัญหานั้นยิ่งใหญ่กว่าสำหรับผู้ใช้ Uniswap ที่ทำการซื้อขายได้เพียงเล็กน้อย เนื่องจากต้นทุน gas จะกินผลกำไรของพวกเขา การใช้เครือข่ายที่ปรับขนาดได้เช่น BSC ทำให้ PancakeSwap สามารถเสนอต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำลงอย่างมาก

สำหรับ BSC ต้นทุนการทำธุรกรรมอยู่ในรูปของเพนนีซึ่งเมื่อเทียบกับ Ethereum ที่มีค่าธรรมเนียมที่อาจสูงถึงสองสามร้อยดอลลาร์ นอกเหนือจากการช่วยให้ผู้ใช้ประหยัดค่าธรรมเนียม gas ที่สูงแล้ว BSC ยังอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมที่รวดเร็วขึ้นอีกด้วย

จำนวนโทเค็นที่จดทะเบียน

Uniswap มีความได้เปรียบในกรณีนี้ เนื่องจากมันมีโทเค็น มากกว่า 1,500 โทเค็น เมื่อเทียบกับโทเค็นของ PancakeSwap ที่อยู่ในรายการแค่เพียง 200 รายการ สาเหตุหลักมาจาก Uniswap ที่ใช้งานได้ยาวนานกว่ามากและให้บริการผู้ใช้ Ethereum อย่างไรก็ตาม ในเดือนกันยายน 2020 ความเร็วและจำนวนโทเค็นที่แสดงบนเครือข่ายทำให้ต้องเกิดความสงสัย เมื่อ Uniswap รายงานว่า มี คู่โทเค็นเฉลี่ย 150 คู่ที่เพิ่มต่อวันตลอดเจ็ดวัน — ในขณะที่ระบบเปิดให้อิสระ ความอิสระนี้กลับนำไปสู่อันตรายที่เข้ามาของผู้ที่ไม่หวังดีทั้งหลาย มันเป็นผลมาจากระบบแบบ permissionless ของ Uniswap โครงการปลอมจึงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและพยามอย่างหนักที่จะหาเงินจากนักลงทุนที่ไม่ระมัดระวัง ตัวอย่างเช่น Uniswap เห็นรายชื่อ "Uniswap Exchange Token" ซึ่ง ไม่เกี่ยวข้อง กับ Uniswap เลย นอกเหนือจากที่ได้แสดงรายการบนแพลตฟอร์มแล้ว

PancakeSwap ภูมิใจนำเสนอรายการโทเค็นที่ประสบความสำเร็จและไม่ซ้ำใครเช่น FRONT และ BAKE — แต่ปัญหาของ "รายการคุณภาพต่ำ" แบบเดียวกันกับที่ทำให้เกิดภัยพิบัติ Uniswap ก็มีอยู่ในฟอร์กที่ใช้ BSC เช่นกัน

สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย

แม้ว่าสภาพคล่องใน PancakeSwap จะสูงขึ้น แต่ Uniswap ก็ยังคงเป็นผู้นำ โทเค็นส่วนใหญ่ใน Uniswap มีสภาพคล่องสูงเมื่อเทียบกับใน PancakeSwap ผู้ให้บริการสภาพคล่องจำนวนมากขึ้นชอบ Uniswap เนื่องจากแรงจูงใจในการจัดหาสภาพคล่องของ PancakeSwap นั้นสนับสนุนการฝากโทเค็นที่แปลกใหม่ซึ่งมีความผันผวนมากที่สุด

ในทางกลับกัน PancakeSwap ได้แซงหน้าปริมาณการซื้อขายในหนึ่งวันของ Uniswap แล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนของระบบนิเวศ DeFi แพลตฟอร์มที่ขับเคลื่อนด้วย BSC จึงจำเป็นต้องรักษาเส้นทางขาขึ้นเพื่อเอาชนะ Uniswap อย่างถาวรในด้านปริมาณการซื้อขาย

ความปลอดภัยและชุมชน

แม้ว่า PancakeSwap และ Uniswap จะทำงานแบบ decentralized แต่ PancakeSwap ก็ได้ รับประโยชน์ จากการสนับสนุนของระบบนิเวศของ Binance เช่นกัน อย่างไรก็ตาม Uniswap ก็ยังมีชุมชนขนาดใหญ่ ซึ่งต้องขอบคุณการเข้าสู่ตลาด DeFi ก่อนใครของมัน

PancakeSwap พยายามลดช่องว่างในผู้ใช้ที่สร้างขึ้นจากการมาถึงอุตสาหกรรม DeFi ล่าสุดโดยดึงดูดผู้ติดตามที่ภักดีผ่านลอตเตอรีการแข่งขันและสิ่งจูงใจอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน

อะไรคือก้าวต่อไปสำหรับ Binance Smart Chain

อีกครั้งที่ต้องบอกว่าการแข่งขันของ PancakeSwap และ Uniswap นั้นเหนือกว่า DEX ของมันเอง เพราะมันแสดงให้เห็นความแตกต่างที่สำคัญระหว่างบล็อคเชนของ Ethereum และ Binance Smart Chain

ปัจจุบัน BSC ดูเหมือนว่าจะอยู่ในด้านที่มีกำไร โดยมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณ BNB โทเค็นแบบดั้งเดิมของ Binance กำลัง เก็บเกี่ยว รางวัลจากการได้รับความนิยมของ DeFi โดยครองที่นั่งในห้าอันดับแรก ของคริปโตเคอร์เรนซีชั้นนำในมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ CMC
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ปริมาณที่สูงของ BSC นั้นบ่งบอกถึงความจำเป็นของการทำธุรกรรมที่ถูกกว่าและเร็วกว่า ต้นทุน gas ที่สูงของ Ethereum ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยใหญ่ที่สุดในการที่ผู้ใช้ต้องออกจากเครือข่ายและหันไปใช้ DeFi ที่ใช้ BSC แทน ตัวอย่างเช่น ระหว่างเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ 2021 BSC ได้บันทึก ผู้ใช้ ที่ไม่ซ้ำกันที่เพิ่มขึ้นจาก 12,700 รายเป็นมากกว่า 50,000 ราย
เนื่องจากผู้ใช้มาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ 2021 ปริมาณ การซื้อขายของ BSC สูงถึง 6.84 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่บล็อคเชนที่ใหญ่เป็นอันดับสองอยู่ที่ 5.42 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ BSC ยังเห็นการเพิ่มขึ้นของ decentralized applications (DApps) เช่น BakerySwap, JulSwap, Autofarm และแพลตฟอร์มอื่น ๆ อีกมากมาย

การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจะสร้างแรงกดดันมหาศาลให้นักพัฒนา Ethereum ให้ต้องเร่งความเร็วหรืออย่างน้อยก็ยึดตามกำหนดเวลาที่กำหนดแผนงานซึ่งนำไปสู่รูปแบบขั้นสุดท้ายของ proof-of-stake ของมันซึ่งควรจะช่วยยุติปัญหาการปรับขนาดในปัจจุบัน

บทความนี้มีลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามหรือเนื้อหาอื่น ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ("ไซต์ของบุคคลที่สาม") ไซต์ของบุคคลที่สามไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของ CoinMarketCap และ CoinMarketCap จะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของไซต์ของบุคคลที่สาม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงลิงก์ที่มีอยู่ในไซต์ของบุคคลที่สาม หรือการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตของบุคคลที่สามที่มีต่อไซต์ของบุคคลที่สาม CoinMarketCap ได้ส่งมอบลิงก์เหล่านี้แก่คุณเพื่อความสะดวกเท่านั้น และการรวมลิงก์ใด ๆ ไม่ได้หมายความถึงการรับรอง การอนุมัติ หรือเป็นการแนะนำโดย CoinMarketCap ของเว็บไซต์หรือการเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้และต้องใช้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น มันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำการวิจัยและวิเคราะห์ด้วยตัวของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจที่สำคัญใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการใด ๆ ที่ได้อธิบายไว้ บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน [ของบริษัท] และไม่จำเป็นว่าจะต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ CoinMarketCap แต่อย่างใด
8 people liked this article