Thanh lý futures gần như tăng gấp ba khi đòn bẩy và open interest gia tăng mạnh.
Tin tức Crypto
Khối lượng thanh lý hợp đồng tương lai hàng ngày đã gần như tăng gấp ba trong chu kỳ thị trường này so với chu kỳ trước, được thúc đẩy bởi open interest tăng mạnh và đòn bẩy cao hơn trên các sàn giao dịch crypto. Theo báo cáo mới từ Glassnode và Fasanara, mức xóa sổ trung bình hằng ngày đã tăng đáng kể khi hoạt động phái sinh mở rộng.
Thanh lý hợp đồng tương lai trung bình hằng ngày đã tăng từ khoảng 28 triệu USD vị thế long và 15 triệu USD vị thế short trong chu kỳ trước lên 68 triệu USD long và 45 triệu USD short trong chu kỳ hiện tại. Minh chứng rõ ràng nhất diễn ra vào ngày 10 tháng 10 trong sự kiện mà các nhà nghiên cứu gọi là “Early Black Friday”, khi hơn 640 triệu USD long bị thanh lý mỗi giờ khi Bitcoin rơi từ 121.000 USD xuống 102.000 USD.
Open interest lao dốc 22% trong chưa đầy 12 giờ, từ 49,5 tỷ USD xuống còn 38,8 tỷ USD. Glassnode mô tả đây là một trong những đợt giảm đòn bẩy mạnh nhất trong lịch sử Bitcoin.
Hoạt động futures đã mở rộng đáng kể, với open interest đạt mức kỷ lục 67,9 tỷ USD. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường futures đã tăng vọt lên 68,9 tỷ USD vào giữa tháng 10, với hợp đồng perpetual chiếm hơn 90% hoạt động, theo báo cáo.
Khối lượng giao dịch spot của Bitcoin cũng tăng gấp đôi so với chu kỳ trước, đạt phạm vi 8–22 tỷ USD mỗi ngày. Trong cú sập ngày 10 tháng 10, khối lượng spot theo giờ tăng vọt lên 7,3 tỷ USD — cao gấp hơn ba lần các đỉnh gần đây — khi nhà giao dịch mua bắt đáy thay vì rời thị trường.
Báo cáo cho biết kể từ khi ETF Bitcoin giao ngay ra mắt tại Mỹ đầu năm 2024, quá trình xác định giá đã chuyển dần sang thị trường tiền mặt trong khi đòn bẩy ngày càng tích tụ ở futures. Sự dịch chuyển này đã thu hút dòng vốn đổ vào tài sản lớn, đẩy thị phần Bitcoin từ 38,7% cuối năm 2022 lên 58,3% hiện tại.
Dòng vốn phản ánh sự thay đổi mang tính cấu trúc này. Dòng vào Bitcoin hàng tháng dao động từ 40 tỷ đến 190 tỷ USD, nâng vốn hóa thực lên mức kỷ lục 1,1 nghìn tỷ USD và đưa hơn 732 tỷ USD vào mạng lưới kể từ đáy chu kỳ 2022 — cao hơn tổng của tất cả các chu kỳ trước cộng lại. Glassnode cho biết điều này cho thấy một môi trường thị trường trưởng thành và được định hình bởi tổ chức hơn.
Báo cáo cũng xem xét vai trò của Bitcoin như một mạng lưới thanh toán, hiện cạnh tranh với các hệ thống thanh toán lớn nhất thế giới. Trong 90 ngày qua, mạng Bitcoin đã xử lý 6,9 nghìn tỷ USD giá trị giao dịch — vượt qua Visa và Mastercard trong cùng kỳ. Trong khi đó, lượng cung Bitcoin đang chuyển dần khỏi các sàn bán lẻ vào tay các tổ chức.
Khoảng 6,7 triệu Bitcoin hiện đang được nắm giữ bởi ETF, bảng cân đối doanh nghiệp, và các kho bạc tập trung lẫn phi tập trung. Từ đầu năm 2024, riêng ETF đã hấp thụ khoảng 1,5 triệu Bitcoin, trong khi số dư trên các sàn giao dịch tập trung tiếp tục giảm.
Disclaimer: Nội dung này được dịch bằng AI nên có thể xảy ra sai sót.
This article contains links to third-party websites or other content for information purposes only (“Third-Party Sites”). The Third-Party Sites are not under the control of CoinMarketCap, and CoinMarketCap is not responsible for the content of any Third-Party Site, including without limitation any link contained in a Third-Party Site, or any changes or updates to a Third-Party Site. CoinMarketCap is providing these links to you only as a convenience, and the inclusion of any link does not imply endorsement, approval or recommendation by CoinMarketCap of the site or any association with its operators. This article is intended to be used and must be used for informational purposes only. It is important to do your own research and analysis before making any material decisions related to any of the products or services described. This article is not intended as, and shall not be construed as, financial advice. The views and opinions expressed in this article are the author’s [company’s] own and do not necessarily reflect those of CoinMarketCap.
